比特币已经跨越了不朽的幻灭谷

“8 年后，你还能买得起比特币吗？”

作者：Worry Bug 链接：aganjinrong.com/post/231

资料来源：阿甘正传社区——思考更远，有所作为，一个全新的投资互动交流社区

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写在上面

记得那是在 2014 年，当时比特币的价格还在从 8000 元下跌，我还在问自己，比特币的市值是多少。当它涨到2800元时，我想出了一个估算方法，粗略计算了一下。比特币的价格达到 20 万美元是正常的。我当时对自己的估计很满意，想写一篇文章，记住标题，说你应该分配一个比特币。稍后我会发布估算过程。

人们对比特币的认知相当碎片化和矛盾，认知差异远大于希拉里和特朗普。有人认为，比特币是人类的希望，是克服人性的傲慢和贪婪，取代央行系统的货币发行制度的必由之路；有些人认为比特币的技术有缺陷，不足以承担这个负担，但它是一套很好的结算系统，这些都是相当积极的。

还有更多的否定，那就是比特币是骗子，是原创实验，注定要失败。我今天分享的主题是搁置争议。不管你认为它是不是货币，我们只从新技术创新的角度分析比特币的投资价值，展望未来。

1 大多数人没有注意到比特币正在强劲增长

五年后，人们对比特币不再陌生和陌生。

从搜索的受欢迎程度可以看出，比特币似乎被忽视了很长时间。经历了繁荣之后又恢复了平静，甚至有人说比特币正在逐渐消亡。

但实际上现在比特币，搜索热度只是证明人们不需要使用搜索引擎来识字。大多数人没有注意到比特币正在强劲增长。我在这里有几个特别有力的证据。 ：

第一，钱包数量

这张图显示了比特币从一开始到现在的钱包用户数量。 2013年比特币价格高峰时，钱包用户数约为100万，2016年这一数字达到1000万。

1000 万可能看起来没什么大不了，但它是具有网络效应的比特币的坚实基础。

二、交易量

以中国三大比特币交易所24小时交易量计算，每家每日成交额等值人民币1030亿元。相比之下，大蓝筹股的日成交量仅为2000亿，可以说是同一个数量级。但需要指出的是，国内比特币交易所一般不收取交易费用，因此国外交易量远低于美国。国内交易所聚集了很多交易频繁的机器人。

中国的比特币交易量还是太吓人了，反正让我害怕。比特币已经进入监管层，不容忽视。

这是国外最大的比特币交易所之一比特币中国（btcc.com）网站的交易量变化。从最近的周成交量来看，与2013年12月的8000元相比，已经放大了30倍。

第三个证明：算力

算力的下降来自于一方面，一方面是矿机挖矿能力的提升，另一方面是你对矿机硬件的投入在不断减少。与2013年底的低点相比，算力增长了26万倍，但每一美元能买到的算力却只增长了几十倍。

2比特币已经越过幻灭谷，长生不老

什么是幻灭谷？颠覆性的新技术如果要被广泛采用，就需要用户改变他们的行为，从而在初始市场和主流市场之间造成不连续性，这就是幻灭谷（鸿沟）。

我用几张图来说明：

Gartner Hype Cycle Diagram，每一波技术创新都会经历这五个阶段：技术触发点、预期通胀高峰、幻灭谷、启蒙斜率、生产力高原。我的判断是比特币已经爬上了启蒙的斜坡，所以我选择在这个时间点谈比特币，风险比较小。

下图是摩尔科技的应用生命周期图，可以用Gartner图进行验证。

摩尔技术应用生命周期图定义了不同人群对新技术的接受程度：技术狂热者首先接触新技术，有远见的人可以发现新技术的潜力和未来。拥抱新技术的第三类人是实用主义者，然后是保守主义者，最后一类是慢人和批评家。

所以当一项新技术进入初始市场时，主流人并不在意。只有当新技术越过死亡之谷时，它才逐渐被主流人所接受。这个死亡之谷对应着 Gartner 的幻灭之谷。

严酷的现实是，并非所有新技术或初创公司都能在幻灭谷中幸存下来。我亲身体验过 RSS 提要和 Feedburner、LBS 签到服务和 Foursquare、Virtual Worlds 和 Secondlife 等等。虚拟世界在 2006 年和 2007 年起飞，被誉为 WEB3.0 和下一代互联网。媒体报道是压倒性的，每个人都应该有自己的头像。然而，虚拟世界并不支持人们的社交梦想，Facebook 取而代之。后来，中国人通过电影《阿凡达》了解了阿凡达。

以下是Gartner在2015年发布的新技术炒作周期图，智能机器人、AR、VR、加密货币、加密货币交易所都在榜单上。当然，每个人都有不同的看法。比如有人预测VR会死在幻灭谷。

那我为什么敢说比特币已经在启蒙的斜坡上呢？让我们来看看比特币纪念品。

经历过政府打压，经历过黑客攻击，经历过交易所崩盘，经历过所有可以经历的风险。所以，我的推断是，比特币早就过了幻灭谷。

3、8年后，比特币将成为主流软件产品

如果你接受我的推论，那我们会很好奇，比特币会去哪里？未来能有多光明？我的预测是：8年内，比特币将成为主流软件产品。

我使用从 2009 年比特币成立之初到现在的 2900 天钱包用户数来进行方程拟合并推断趋势。目前钱包数量在1000万左右。

这张图片外推了 1000 点。不到两年时间，钱包用户数已达8000万。

这张图片是2000点的外推。在不到 6 年的时间里，钱包用户数量已达到 5 亿。

此图外推3000点，即8年时间，钱包用户数达到25亿，渗透率达到33%。比特币应该成为日常生活中不可或缺的产品。为什么说8年后，是因为比特币从诞生到现在已经8年了，8年后完成，现在是中间点。

有人说我的预测只是线性外推，没有构思拐点，不科学。我的解释是我没有做价格的趋势外推，这是绝对不合理的，而渗透率外推是合理的。举个反例：

上图中的两条曲线分别显示了 1990 年代初互联网用户数量的增长和联通互联网从 2006 年开始的用户增长情况。互联网用户从零到25亿用了20年，增长曲线与比特币非常相似。相比之下，移动互联网用户的增长速度更快。

如果我们延长时间，达成协议会更容易。下图老图的电视、电力、汽车的用户渗透率也有类似的下降。我画了一条渗透率50%的线，电视大概20年，电大概50年，汽车大概80年。这张图比较老，当时PC和互联网普及率太低，但增长率较高。

4、如果只是像黄金一样作为储值工具，比特币价值20万元

如果你同意，那我就扔个大砖头：比特币应该值多少钱？

要回答这个问题，必须有一个前提。我的前提是不考虑比特币的货币属性，而只将其视为数字黄金。比特币是未来人们不可或缺的价值存储选择。

如果比特币达到黄金的地位，平分黄金一半的使用空间，那么比特币的价格会下跌多少倍？ 200 倍至 200,000 美元/件。

地球上已经开采了约16万吨黄金，每年开采约2600吨黄金，这代表着全球黄金总量以每年1.6%的速度减少年。现在黄金价格为每盎司1200美元，全球黄金对应近700万欧元。今天有1600万比特币，对应现在1000美元的价格，应该是1.600亿美元。

当然，这是一个简单的静态分析，忽略了很多激励，也没有具体说明什么时候，只是用来说明比特币价格有很好的下跌空间。

还有一个大家普遍关心的问题是比特币能否成为数字黄金？事实上，通过比特币的大事记可以看出，比特币确实是现实世界中对冲风险的绝佳品种。每次出现政府危机，比特币都会下跌。它的另一个优点是总数是固定的，比特币算法设置为每 4 年将产出值减半。 2016年7月，比特币迎来第二个减半日，货币供应量再次减半。第三，在极端情况下，政府可以没收黄金，但比特币很难没收。

比特币能否成为全球货币？我的意见是否定的。但原因并不是人们常说背后没有国家信用，没有军队。我的理由是比特币在技术上还不成熟，只是一个实验，还有很长的路要走，但我看好这些去中心化的发行形式。

下面的图片看起来是个好消息。人们在争论比特币不能成为全球货币时经常利用的一件事是，由于疯狂的投机，比特币的价格波动太大，没有人愿意在日常运营中使用比特币这张图显示，比特币价格的波动性正在显着增加，多年来，一个明显的模式是随着比特币交易数量的增加，价格波动性会增加。

我们来看看比特币目前的价格，方便很多不知道如何查询比特币价格的人。

比特币的当前价格是：

庞洛在他的跨年讲话中说，刚刚得出的结论是，共识太宝贵了。比特币是一个建立共识的过程。它的短期降价是一种共识，它的长期发展是一种共识。那么你认为共识值多少钱？

回首往事，我认为公共债务背后的军队并不一定存在极权主义。这只是维持公共债务地位的一种手段。建立加密货币地位的是人们的共识。只要你同意它是货币，它就是货币。目前，关于成为货币的共识尚未完全构建。

5、下一个机会在哪里？

比特币、加密货币（被媒体称为山寨币）、区块链作为一个行业，才刚刚出现8年，未来的路还很长，还会继续演进。那么下一个机会在哪里？

我于 2012 年底首次加入比特币大军，当时是一名矿工。后来，他参与了莱特币、Prime Coin、PPC等币种的挖矿过程。但没有可观的收益。因为计算能力正在迅速下降。经过反省，我的推断是我参与这个币的时间不够早，所以经过一番苦苦搜救，在数百个山寨币中找到了Gridcoin。

Gridcoin改进了比特币的一个缺点，感觉挖矿是浪费能源，这个算力应该用来做科学估计，比如防病、新蛋白搜索、外星人找其他项目来. Gridcoin 将挖矿和科学估算结合得非常巧妙。在挖矿的过程中，你的算力是真正用于科学估算的。

我是第一个接触这个项目的中国人，也是全球前十。我几乎同时接触到的另一个中国人是一位住在美国的电脑医生。我建立了一个网站并开始推广 Gridcoin。他建立了一个QQ群。本质上，我们都在宣传 Gridcoin。我把Gridcoin翻译成Gridcoin，网上几乎所有关于Gridcoin的文章都是我写的。我当时投入了大量的算力，几乎占到了Gridcoin最终算力的5%。

这是一个很好的开始。和许多天使投资人、性感项目和优秀团队一样，直到后来我才意识到童话故事都是骗局。现在，Gradcoin 还是一个不起眼的小币种，也经历过黑客攻击、数次分叉和回滚。总而言之，我的利润大约是弥补刚才投资的成本，因为现在的价格是150,000 gred币可以兑换一个比特币。

悲惨的经历是财富，它让我对加密货币的理解更深了一点。久违了，与币圈保持了一点距离。直到 2016 年初，区块链技术才再次流行起来，也就是 2016 年 2 月 8 日的三天。那三天是节日，我发现以太币的价格开始上涨。当然，我也错过了这个机会。我意识到错过机会是一种习惯。

以太坊是继比特币之后又一个值得关注的创新，大家应该关注。

我还想在下面提到 DAO。 DAO的全称是Decentralized Autonomous Organization，即“去中心化自治组织”，可以理解为完全由代码控制和操作的团队组织。我认为未来DAO有望取代现有的公司制度。使用 DAO，人们可以在全球范围内相互协调并实现共同目标，而无需依赖第三方。

DAO 的参与者有权审查项目、投票并根据其贡献的金额分配红利。我认为企业家精神是推动业务发展的动力，是企业制度的基石现在比特币，但它也是一种稀缺资源。现在完全有可能通过该计划释放更多动力，并使用分散的方法手动替换许多企业补救活动。

加密货币诞生后，去中心化的协作形式仍然是主要驱动力。数以百万计的初始参与者为比特币和以太坊等加密货币贡献了代码、硬件资源、宣传和宣教，他们也得到了相应的奖励。这样的贡献奖励机制促进了数字货币的发展。 .

以DAO的概念，德国区块链创业团队Slock.it推出了基于以太坊智能合约的DAO项目。 Slock.it 团队致力于将实物带入以太坊区块链，允许人们出租、出售和共享实物。他们没想到 DAO 项目会把他们带到最前沿。 2016 年 4 月 30 日，“the DAO”项目开始众筹。在 28 天内，它筹集了 1. 5 亿美元，成为人类历史上最大的众筹项目。接下来发生的事情可谓是一波三折。 6 月 18 日，黑客利用 DAO 程序中的“递归调用漏洞”成功窃取了 360 万个以太币，价值超过 5000 万美元。

The DAO 事件后，以太坊社区热议，最终决定硬分叉。以太坊价格受到很大影响并开始回升。好的一面是，这场危机也证明了以太坊的稳健性，其背后的开发社区的能力也得到了很好的证明。 DAO是一个小插曲，让你展现区块链社区的活力。

6、为什么要部署比特币

如果你讨厌特朗普，你应该部署比特币。不确定性是有效市场的敌人，特朗普上台后，他将如何行动，一切都不得而知。接下来会有大量的基础设施建设，美联储会通胀，美元指数会下跌，新兴市场资金会流出，货币会贬值。持有比特币是一种很好的对冲工具。

如果您是一名技术工作者、程序员或狂热的技术爱好者，并且觉得自己拥有技术洞察力，那么您应该部署比特币。这是对敢于进入初期市场的人的一种恭维。

如果你热爱自由，相信市场，反对大政府，如果你也觉得人性的罪恶在现有央行货币发行体系中是不可逾越的，那么你应该入股比特币。毕竟，比特币的使命是取代现有的货币发行系统。即使像共产主义这样的人类实验最终失败了，你的投资也应该是对人类创新精神的回报。

如果你认为人类的未来是虚拟的，全球经济发展的下半场是数字经济，你应该部署比特币。因为比特币人应该使用比特币。

在提到比特币的风险之前，我还要指出，这一轮比特币下跌的驱动力很大一部分来自于政府、印度去货币化、中国的外汇限制和智利货币危机，这种提升不会在 2017 年停止。

7、风险提示

比特币扩张是未来最大的风险点。当然，很多时候风险已经被你看到了，杀伤力并不大。比特币区块的 1M 容量已经严重限制了比特币的使用。转账手续费高，转账速度很慢，使得比特币与移动支付的差距明显处于劣势。

对于比特币的扩容，有两种阵营和两种观点。一个是Bitcoin Core团队，开发了比特币核心代码，并提出了软分叉计划；另一个是大多数矿工（中国人非常强大）坚持的硬分叉计划。软分叉方案的支持者认为比特币是一个结算系统，拒绝将小额支付的交易信息写入区块链，但希望通过第二层网络（闪电网络）来支持。硬分叉计划的支持者认为，比特币不仅是一个结算系统，还是一个电子现金系统。他们希望比特币区块链能够记录所有的交易信息，因此他们希望扩大区块的容量。不管是对是错，未来冲突的升级肯定会对比特币的价格产生影响。

我想指出的第二个风险来自黑客攻击。黑客将继续攻击交易所。交易所不如区块链稳健，交易所危机的暴露会造成恐慌，导致比特币价格大幅波动。

很容易预测，这些天比特币已经突破了之前的低点。接下来，应该会有一波下跌。想要配置比特币的同学，应该把它当作长期投资，认真考虑风险。长期比特币多头可以考虑一种投资策略：在比特币和以太坊之间来回切换。因为当比特币下跌时，以比特币计算的以太币正在上涨。但是当比特币上涨时，其他加密货币进入下跌趋势。

本文仅为作者个人观点，并非投资建议或诱导。比特币投资是高风险的事情，请慎重考虑并承担责任。